摘要：鋰電池的四大關鍵組成材料包括正極、負極、電解液和隔膜。隔膜的作用是把正極和負極分開，阻止電子透過允許離子通過。其性能直接影響電池容量、循環性和安全性。性能優異的隔膜材料對鋰電池綜合性能的提升起到非常關鍵的作用。它的成本約為鋰電池成本的10%-14%，但是毛利率高達50%-60%，在四大關鍵組成材料盈利能力最強。目前，全球范圍內鋰電池隔膜產業發展最成熟的國家是日本，據統計，近些年來日本鋰電池隔膜企業連續占據全球市場的50%左右，2018年出貨量預計16億平米以上。與此同時，本文將對2018年我國鋰電池隔膜市場現狀進行解析。

　　新能源汽車的爆發式增長拉動鋰電池隔膜市場迅速壯大

　　消費和動力領域是鋰電池的主要應用市場。受政策驅動效果明顯，作為“十三五”規劃的戰略新興產業，新能源汽車市場在近些年來呈現爆發式增長，2012年到2017年年復合增長率達到127.32%，如圖1所示。

圖1 我國新能源汽車歷年銷量及增長率

(來源：公開資料整理)

　　近年來，相比消費類電子產品增速乏力，新能源汽車強力地拉動鋰電池市場保持較快增長趨勢，2017年國內鋰電池產量達到100.23億只，三年時間已經實現了翻番。

圖2 我國鋰電池產量及增長率

(來源：公開資料整理)

　　隔膜作為鋰電池最關鍵四大組成材料，出貨量也水漲船高，2013 年國內鋰電池隔膜廠商出貨量2.67 億平米，2014年4.68 億平米，而到2017年達到11.26 億平米，是四年前產量的四倍多，如圖3所示。

圖3 我國鋰電池隔膜產量及增長率

(來源：公開資料整理)

　　目前，消費類電子產品對鋰電池的需求占比為60%左右，動力電池占比30%左右，儲能占比為10%左右。細分領域來看，動力電池已經超過手機成為鋰電池最大的應用領域。工信部規劃我國新能源汽車在2020年的產量達到200萬輛，動力電池產量將達到122Gwh。如果1KW電力需要19平米的隔膜，到2020年，僅新能源汽車對隔膜的市場需求量就可達到23.2億平米，為2017年我國鋰電池隔膜總產量的一倍多。在可以預見的未來，新能源汽車還將拉動鋰電池隔膜市場保持快速的增長。

　　高端濕法隔膜市場被外企壟斷 中國企業乘勢崛起

　　2016年，日本旭化成、日本東麗、美國Celgard和韓國SKI四大鋰電池隔膜公司分別占據全球20.8%、15.1%、10.8%和9.6%市場份額，總共為全球市場份額的一半以上，唯一一家干法隔膜企業美國Celgard由于經營不善已經被日本旭化成收購，行業巨頭選擇的濕法隔膜技術代表了世界的主流隔膜技術。中國企業也乘勢不斷擴充濕法隔膜的產能，如表1所示。

　　目前，我國鋰電池隔膜產能急速擴張，未來行業競爭會不斷加劇，鋰電池隔膜的價格會進一步降低，毛利率也將變低。但與此同時，進口高端鋰電池隔膜的替代率會進一步提高，行業暴利將會回歸理性。但是需要關注的一點是日本企業仍然是國內鋰電池隔膜企業的生產設備提供方，如果技術創新止步不前，中國企業也只能不斷效法日本企業，生產中低端隔膜產品。即使市場份額將會被中國企業逐漸蠶食，日本企業也會始終占領行業利潤的至高點。

表1 國內主要隔膜廠商產能及擴產計劃

(來源：公開資料整理)

　　中國企業生產的鋰電池隔膜主要集中于中低端的干法隔膜產品領域，由于產品的高利潤率吸引了大量新加入者，干法隔膜建造成本低，工藝簡單。目前國內中低端的干法隔膜產能過剩，而高端濕法隔膜供應緊缺，市場基本為外企壟斷。據統計，我國高端濕法隔膜市場缺口有7.1億平米，所以在建產能以濕法隔膜產線為主。2016年，我國企業鋰電池隔膜市場份額占比如圖4所示。

圖4 我國企業鋰電池隔膜市場份額占比

(來源：中國產業信息網)

　　價格下跌、小公司被淘汰、強者恒強也適用于鋰電池隔膜市場

　　伴隨著中國鋰電池隔膜企業的產能擴張，行業競爭加劇，鋰電池隔膜的價格將進一步下跌， 2010年，鋰電池隔膜的全球市場均價為17元/平米，到了2016年初為7元/平米，價格降幅達到60%。圖5為我國鋰電池隔膜平均價格走勢，可以看出濕法隔膜價格下降的幅度非常大。這說明我國高端濕法隔膜進口取代正在有序的進行。而技術較低端的小公司因為低價競爭而被市場淘汰，走在行業前端的企業最終會獲得全部市場。

圖5 我國鋰電池隔膜平均價格走勢

(來源：公開資料整理)

　　結語

　　2018年我國鋰電池隔膜市場現狀受新能源汽車的爆發式增長拉動而迅速壯大。目前國內中低端的干法隔膜產能過剩，高端濕法隔膜市場被外企壟斷，中國企業也乘勢不斷擴充濕法隔膜的產能。與此同時，鋰電池隔膜平均價格將隨之下跌，行業競爭加劇，小公司被淘汰，強者贏得市場。